Goud of Zilver: Wat Moet Je Kopen?

Commodities trading, oftewel handelen in grondstoffen, betekent dat je handelt in ruwe materialen in plaats van afgewerkte producten (zoals een huis) of financiële activa (zoals aandelen en obligaties). Grondstoffen zijn bijvoorbeeld maïs, koffie, hout en erts. Een veelvoorkomende vorm van commodities trading is investeren in edelmetalen, met name goud en zilver. Als beleggingsactiva hebben goud en zilver zeer verschillende eigenschappen en toepassingen in je portefeuille. Goud of zilver: wat moet je kopen? In dit artikel beschrijven we de verschillen tussen goud en zilver om antwoord te geven op de vraag wat beter is om te kopen: goud of zilver.

Het grootste verschil tussen het investeren in edelmetalen en andere commodity-investeringen is het nut. Bij de meeste andere grondstoffen beoordelen investeerders de waarde op basis van aanbod en consumentenvraag. Als je bijvoorbeeld wilt investeren in koffiebonen, kun je prijzen beoordelen aan de hand van hoeveel koffie mensen momenteel drinken, hoe smaken veranderen, enzovoort.

Edelmetalen verschillen hierin doordat ze relatief weinig commercieel nut hebben. In vergelijking met andere metalen zijn er maar weinig consumenten- of industriële toepassingen voor activa zoals goud en zilver.

Echter, zilver heeft aanzienlijk meer industriële en commerciële toepassingen dan goud. Ongeveer de helft van al het op de markt gekochte en verkochte zilver wordt commercieel gebruikt, met toepassingen variërend van tandheelkunde tot elektronica. (Dit is nog steeds vrij klein in vergelijking met andere metalen, die bijna uitsluitend worden gebruikt voor productie.)

Daarentegen heeft goud zeer weinig commerciële toepassingen afgezien van sieraden. Dit geeft investeerders een basis om prijsbewegingen voor zilver te beoordelen en te voorspellen, aangezien beslissingen kunnen worden genomen op basis van factoren zoals industriële behoefte en hoe de wereldeconomie zich beweegt.

Per november 2023 worden zilver en goud verhandeld op ongeveer €21,56 en €1.816 per ounce, respectievelijk, volgens TradingView.com. Historisch gezien is goud veel duurder dan zilver. Dit komt mede doordat zilverafzettingen bijna 20 keer zo vaak voorkomen als goud. Dit leidt tot twee uitkomsten voor investeerders.

Ten eerste is het veel eenvoudiger om te investeren in zilver dan in goud. Je kunt er meer van kopen voor minder geld, wat betekent dat minder liquide investeerders gemakkelijker in zilver kunnen stappen. Zoals bij alle financiële activa kan dit je ook blootstellen aan grotere potentiële winsten en verliezen, omdat je waarschijnlijk meer verandering zult zien in verhouding tot de omvang van je investering met een portefeuille van zilver.

Echter, dat is ook de tekstboekdefinitie van volatiliteit. Lage-kosten activa zijn vaak ook zeer volatiel, vooral omdat kleine prijsveranderingen buitenproportionele effecten hebben op de onderliggende investering.

Bijvoorbeeld, bij de huidige prijzen hoeft zilver slechts €2,16 per ounce in prijs te veranderen om een fluctuatie van 10% te hebben. Als de prijs van goud met €2,16 zou veranderen, zou dat slechts een verandering van 0,12% zijn.

Volatiliteit is niet per se slecht, maar het is iets om op te letten, vooral als je op zoek bent naar een langetermijninvestering.

De prijs van goud neigt ertoe om tegengesteld te bewegen aan de aandelenmarkt.

Goud is wat bekend staat als een "contracyclische investering". Dit betekent dat het meestal stijgt wanneer mainstream activa dalen en vice versa. Historisch gezien, hoe slechter de aandelenmarkt presteert, hoe meer investeerders zich tot goud haasten. Daarentegen, als het economisch goed gaat, trekken investeerders meestal hun geld uit goud en steken het in activa die sterker verbonden zijn met de algehele economie.

Hierdoor houden veel investeerders goud in hun portefeuille specifiek voor het geval ze liquiditeit nodig hebben tijdens een neergang. Bijvoorbeeld, een recessie is de slechtste tijd om aandelen te verkopen, maar de beste tijd om ze te kopen. Het hebben van een voorafgaande investering in goud kan je een waardevol bezit geven om te verkopen tijdens een recessie, zodat je ondergewaardeerde activa van anderen kunt kopen zonder je eigen te verkopen.

Daarentegen neigt zilver meer samen te bewegen met de algehele economie, althans meer dan goud. Dit komt grotendeels door dezelfde commerciële toepassingen die zilver een voorspelbaarder activum maken. Wanneer de economie vertraagt, hebben industrieën minder zilver nodig voor productie, wat de prijs naar beneden drijft.

Er bestaat niet zoiets als een objectief "betere" investering. Het hangt allemaal af van je marktpositie en de staat van je portefeuille. Een goede vuistregel is deze: Koop zilver als je investeert voor goede tijden. Dit is een semi-voorspelbaar speculatie-activum dat je wat echt geld kan opleveren. Koop goud als je investeert voor slechte tijden.

Een goede S&P 500-indexfonds zal je op de lange termijn beter doen dan goud, maar dit kan een goede contracyclische activa zijn als je liquiditeit wilt waarborgen in geval van een recessie.

Goud en zilver zijn vooral populaire commodity-investeringen, grotendeels vanwege hun historische relatie met geld. Overheden gebruikten ooit goud en zilver om hun valuta te maken. Hoewel geen enkele grote economie goud of zilver nog als basis voor haar valuta gebruikt, zien investeerders deze twee metalen nog steeds als actieve waardeopslag. Zilver is volatieler, goedkoper en nauwer verbonden met de industriële economie. Goud is duurder en beter voor het diversifiëren van je portefeuille als geheel. Beide kunnen een plaats hebben in je portefeuille.