Goudprijs Glanst: Historische Oktobermaand Ondanks Uitdagingen van Rendementen en Dollar

Het afgelopen jaar heeft de goudmarkt een opmerkelijke prestatie geleverd, met de beste oktobermaand sinds 1978. Ondanks de weerstand van stijgende rendementen op schatkistpapier en een krachtige Amerikaanse dollar, steeg de prijs van het gele metaal met een indrukwekkende 7,3%, om te sluiten op $1.983 per ounce.

Historisch gezien heeft goud als niet-rendementsdragende activa het moeilijk gehad bij stijgende obligatierendementen. Echter, dit jaar lijkt een uitzondering te zijn, aangedreven door significante economische en geopolitieke risico's, waaronder een recordniveau van nationale schuld, toenemende betalingsachterstanden op creditcards, voortdurende zorgen over recessie en lopende oorlogen.

Hoewel de goudmarkt momenteel sterk lijkt, wijst de 14-daagse relatieve sterkte-index (RSI) erop dat het metaal mogelijk overkocht is. Dit kan leiden tot winstnemingen op korte termijn. Niettemin geloven sommige experts dat een solide basis wordt gelegd, en als aandelen terugvallen na de recente stijging, kan dit een stimulans zijn voor een verdere goudrally. Het is interessant op te merken dat november de afgelopen 30 jaar de beste maand voor aandelen is geweest, met een gemiddelde stijging van de S&P 500 van 1,96%, volgens Bloomberg-gegevens.

Voor beleggers die overwegen hun portfolio bloot te stellen aan goud, wordt een goudweging van niet meer dan 10% aanbevolen. Deze blootstelling kan evenredig verdeeld worden tussen fysiek goud (zoals staven, munten en sieraden) en hoogwaardige goudmijnbouwaandelen, beleggingsfondsen en ETF's. Het is essentieel om minstens eenmaal per jaar, zo niet vaker, te herbalanceren om de portfolio in lijn te houden met de marktomstandigheden.

Voor twijfelende investeerders is het raadzaam om te kijken naar de acties van centrale banken. In het derde kwartaal hebben centrale banken wereldwijd gezamenlijk 337 metrische ton goud gekocht, wat het op één na grootste derde kwartaal op recordniveau is volgens het World Gold Council (WGC). Het totale goudaankoopvolume bedraagt nu opmerkelijke 800 ton, wat 14% meer is dan dezelfde periode vorig jaar.

Opkomende markten domineren de lijst van grootste kopers in het derde kwartaal, met China op de eerste plaats, gevolgd door Polen en Turkije. China voegde maar liefst 78 metrische ton goud toe, wat aangeeft dat landen blijven diversifiëren van de Amerikaanse dollar.

Investeerders worden vaak geadviseerd om meer aandacht te besteden aan de acties dan aan de woorden van centrale banken. Recentelijk kondigde de president van de Nationale Bank van Polen (NBP), Adam Glapiński, aan dat het land blijft investeren in goud, wat volgens hem "Polen een geloofwaardiger land maakt." Het streefdoel is dat goud 20% van de totale buitenlandse reserves van Polen vertegenwoordigt, waarbij het in september al 11,2% van de reserves uitmaakte.

Japan, traditioneel geen grote importeur van goud, heeft onlangs een opmerkelijke stijging gezien in de prijs van het gele metaal, met een nieuw all-time high van ¥300.000. Dit is een aanzienlijk verschil ten opzichte van de gemiddelde prijs van net onder ¥100.000 gedurende de afgelopen 30 jaar.

De goudkoorts in Japan wordt voornamelijk aangedreven door de historische daling van de yen ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Investeerders in Japan zoeken hiermee een hedge tegen inflatie, veroorzaakt door het stimuleringspakket van de Japanse premier Fumio Kishida ter waarde van ¥17 biljoen ($113 miljard). Dit pakket omvat tijdelijke verlagingen van inkomens- en woonbelastingen, hulp aan huishoudens met een laag inkomen en subsidies voor benzine en nutsvoorzieningen.

Echter, velen zijn kritisch over de impact van geldschepping door wereldregeringen, vooral tijdens de pandemie, op de huidige golf van wereldwijde inflatie. Onderzoek toont aan dat Japanse huishoudens het niet eens zijn met de aanpak van premier Kishida, aangezien zijn goedkeuringspercentage is gedaald naar een historisch dieptepunt van 33%. Een aanzienlijk deel van de deelnemers beschouwt belastingverlagingen als een ongepaste reactie op hoge inflatie.

In deze periode van hoge inflatie geloven sommige experts dat een betere strategie is te investeren in goud en goudmijnbouwaandelen. Historisch gezien heeft goud goed gepresteerd bij inflatoire omstandigheden. Wanneer inflatieniveaus de 3% overschrijden, zoals momenteel het geval is, steeg de gemiddelde goudprijs met 14%.

Voor de afgelopen 12 maanden is de goudprijs in dollars met maar liefst 22% gestegen, wat de stijging van de S&P 500 (19% gedurende dezelfde periode) ruimschoots overtreft en aanzienlijk boven de inflatie ligt.