Goudprijzen bereiken recordhoogte - maar experts zoals Warren Buffett raden niet altijd aan om te investeren

Goudprijzen bevinden zich momenteel op een historisch hoogtepunt, maar experts zoals Warren Buffett adviseren niet altijd om te investeren in dit edelmetaal. Hoewel bitcoin en aandelen niet de enige activa zijn die recordhoogtes bereiken, is de prijs van goud nu hoger dan ooit tevoren, met meer dan $2.250 per ounce. Dit vertegenwoordigt een stijging van ongeveer 38% sinds het laatste dieptepunt in 2022.

Ondanks dat de goudprijzen een historisch hoogtepunt bereiken, zijn veel marktkenners nog steeds geïnteresseerd. Volgens Tim Hayes, hoofdstrateeg voor wereldwijde investeringen bij Ned Davis Research, heeft het huidige economische scenario de aandelenmarkt weliswaar goed gedaan, maar is het "nog gunstiger geweest voor goud".

Hoewel goud dus aantrekkelijk lijkt, benadrukken beleggingsexperts dat het een heel andere rol moet spelen in uw portefeuille dan aandelen of obligaties. Het is misschien een geschikte manier om te diversifiëren voor sommige investeerders, maar het moet geen belangrijk onderdeel van uw portefeuille uitmaken. De bekende investeerder Warren Buffett vermijdt het niet voor niets.

Verschillende investeerders hebben verschillende redenen om goud aan te houden. Ten eerste heeft het de reputatie om in waarde te stijgen tijdens periodes van inflatie, hoewel dit wisselvallig kan zijn. Ten tweede wordt het beschouwd als een veilige haven om waarde op te slaan als papiergeld aanzienlijk wordt gedevalueerd - goud wordt immers al millennia lang als valuta beschouwd.

Het wordt ook over het algemeen verwacht dat het standhoudt in zogenaamde "risk-off" markten, wanneer investeerders geneigd zijn om weg te vluchten van risicovollere investeringen, zoals aandelen, naar als veilig beschouwde activa, waaronder goud en obligaties. Dat betekent dat investeerders over het algemeen meer goud oppikken in de aanloop naar en tijdens recessies en bearmarkten.

Dat maakt de recente opwaartse trend in goud een beetje vreemd, zegt Ford O'Neill, mede-portefeuillemanager van het Fidelity Strategic Real Return Fund, een beleggingsstrategie van een beleggingsfonds gericht op het beschermen van investeerders tegen inflatierisico.

"Dat is het sinds oktober vorig jaar allesbehalve [een risk-off markt]," zegt hij. "Ik zou betogen dat we een 'alles rally' hebben gehad, waarbij duidelijk vrij veel activa het vrij goed hebben gedaan."

Essentieel gezegd doet goud het goed omdat investeerders de prijs van bijna alles verhogen, van aandelen tot obligaties tot cryptocurrency.

Naast een stijgende trend hebben een verzwakkende Amerikaanse dollar en dalende obligatierentes de goudprijzen de laatste tijd opgedreven, zegt Hayes. Bij lagere rentetarieven hebben obligaties en contante rekeningen "minder een concurrentievoordeel" ten opzichte van goud, vertelt hij CNBC Make It.

En met de verwachting dat de Federal Reserve dit jaar de rente zal gaan verlagen, wordt het vooruitzicht voor goud rooskleuriger. Hoe lager de rentetarieven zijn, hoe lager de opportuniteitskosten voor investeerders om goud aan te houden, dat geen rente oplevert.

Als u goud aan uw portefeuille wilt toevoegen, is de gemakkelijkste manier om een ETF te kopen die de prijs van goud volgt. Op die manier kunt u de prestaties van goud volgen ten opzichte van de rest van uw portefeuille en hoeft u geen grote bedragen uit te geven om fysiek goud te bezitten.

Maar of u het nu in uw effectenrekening houdt of munten en staven in uw kluis bewaart, goud is een activum dat niets produceert. Dat is de reden waarom 's werelds beroemdste langetermijnbelegger het spul nooit aanraakt.

In zijn brief aan aandeelhouders in 2011 wees Buffett erop dat voor de prijs van het verwerven van al het goud ter wereld, een investeerder al het landbouwland in de VS zou kunnen kopen met genoeg geld over om ExxonMobil 16 keer over te kopen. Kom een eeuw later terug, en een van die opties zal een overvloed aan gewassen en ruime dividenden hebben opgeleverd. De andere zou nog steeds een grote hoeveelheid goud zijn.

De afgelopen 15 jaar heeft een ETF die de spotprijs van goud volgt, een jaarlijks rendement van 5,5% opgeleverd, vergeleken met een rendement van 15,3% in de S&P 500.

Wat inflatie betreft, is de record van goud gemengd. Ondanks de gestage inflatie sinds 1988 heeft goud een negatief rendement behaald in 18 kalenderjaren, waaronder 2021 en 2022 - jaren met bijzonder hoge inflatie.

Sommige investeerders houden graag een kleine allocatie van goud aan omdat het gemoedsrust biedt wanneer andere activa in waarde dalen.

"Als alles in het slop zit, is goud het enige dat waarschijnlijk goed zal presteren," vertelde William Bernstein, auteur van "The Four Pillars of Investing", onlangs aan CNBC. "Ook een brandverzekering levert een hoog rendement op als je een brand hebt."

Maar op de lange termijn doet u er beter aan met activa die zullen groeien en rendementen zullen opleveren met een samengesteld tarief. Neem het maar van Buffett.

"Ja, goud heeft enige industriële en decoratieve bruikbaarheid, maar de vraag hiervoor is beperkt en kan de nieuwe productie niet absorberen," schreef Buffett in 2011. "Ondertussen, als je voor eeuwig één ounce goud bezit, zul je nog steeds één ounce bezitten aan het einde ervan."

Hoewel Warren Buffett geen fan is van investeren in goud, heeft hij bijna $1 miljard geïnvesteerd in zilver. Dit komt omdat hij gelooft dat zilver praktische toepassingen heeft die goud mist. Zilver wordt gebruikt in industrie, geneeskunde en zelfs waterzuivering, wat volgens Buffett echte waarde toevoegt aan het metaal. Dus terwijl goud misschien niet in zijn portefeuille past, schittert zilver voor Buffett als een waardevolle investering.