Goudprijzen stijgen door dalende dollar en rentetarieven na Amerikaanse inflatiecijfers

In een opvallende wending op de markten steeg de prijs van goud op dinsdag, gestimuleerd door een terugtrekkende dollar en lagere Treasury-rendementen. Deze bewegingen volgden op minder sterke Amerikaanse consumenteninflatiegegevens, wat tot speculatie leidde dat de Federal Reserve wellicht klaar is met het verhogen van de rentetarieven. In dit artikel duiken we dieper in op de factoren achter de stijging van de goudprijzen en de mogelijke impact op de markt.

Opmerkelijk was dat de spotprijs van goud met 0.6% steeg tot $1,957.70 per ounce, om 9:14 uur (ET). Tegelijkertijd lieten Amerikaanse goudfutures een stijging zien van 0.7% tot $1,963.00. Deze bewegingen kwamen nadat de Amerikaanse consumentenprijzen onveranderd bleven in oktober en de onderliggende inflatie tekenen van vertraging vertoonde. Over de 12 maanden tot en met oktober steeg de CPI met 3.2%, na een stijging van 3.7% in september.

Analisten wijzen erop dat de markt nu een 100% kans inprijst dat de Amerikaanse centrale bank de tarieven in december ongewijzigd zal laten, in vergelijking met 86% voor het inflatierapport. Daniel Ghali, commoditystrateeg bij TD Securities, merkt op: "CPI-gegevens kwamen aanzienlijk zwakker binnen dan verwacht, wat zeer ondersteunend is voor edele metalen. We verwachten een aanzienlijke verslechtering van de gegevens gedurende het vierde kwartaal, wat de dollar zou moeten verzwakken en goud ondersteunen."

Ghali voorspelt een significante stijging van de goudprijzen in de komende zes maanden, met een doel van $2,100 per ounce. Deze optimistische voorspelling wordt gevoed door de verwachting van een zwakkere dollar als gevolg van zwakke economische gegevens. De daling van de dollarindex met 1% en het bereiken van het laagste punt in meer dan een maand voor de benchmark 10-jarige Amerikaanse staatsobligatierendementen na de gegevens, ondersteunen deze voorspelling.

Naast goud waren er ook opvallende bewegingen in andere edelmetalen. Zilver steeg bijvoorbeeld met 2.3% tot $22.81 per ounce. Commerzbank verlaagde echter zijn prijsvoorspelling voor zilver tegen het einde van 2024 naar $29 per ounce, vergeleken met het vorige $30. Ondanks deze bijstelling benadrukt de bank dat zilver nog steeds aanzienlijk beter zou presteren dan goud, dankzij een positieve kijk op industriële vraag en de voortdurende verschuiving van de economie naar klimaatneutraliteit, waarin zilver een belangrijke rol speelt.

Ook platinum en palladium vertoonden winsten, met respectievelijk 1.4% tot $876.39 en 1.8% tot $998.86.

De stijging van de goudprijzen in reactie op zwakke Amerikaanse inflatiecijfers en de verwachting van een ongewijzigd rentebeleid van de Federal Reserve in december, belooft een boeiende periode voor beleggers en marktwaarnemers.

Terwijl analisten een verdere verzwakking van de dollar voorspellen en de vooruitzichten voor edelmetalen rooskleurig lijken, blijft het afwachten hoe de markt zal reageren op aankomende gegevens, waaronder de producentenprijsindex die woensdag wordt verwacht.