Zal de Record-Breaking Goud Rally Leiden tot Nog Meer Hoogtepunten?

Op maandag 4 december 2023 bereikte goud een opmerkelijke mijlpaal, met spotgoud dat steeg naar een recordhoogte van $2.135,39 per ounce. In tegenstelling tot eerdere goudrally's lijkt de prestatie van goud deze keer robuuster te zijn, waarbij het consequent boven de $2.000/oz blijft.

In dit artikel zullen we bespreken waarom deze goudrally anders zou kunnen zijn dan die in het verleden - en zullen we ook een potentieel ondergewaardeerde activa benadrukken die mogelijk nog meer waarde biedt op de huidige markt.

Maar voordat we daar dieper op ingaan, krijg je eerst je wekelijkse dosis goudnieuws, feiten en trivia...

Zilver speelde een cruciale rol in de ontwikkeling van de vroege fotografie. Zilvernitraat was het sleutelingrediënt in fotografische platen, waardoor het mogelijk werd om beelden vast te leggen en te behouden lang voordat digitale technologie opkwam.

Volgens de Metals and Mining Outlook 2024 van de Bank of America geloven analisten dat als de Federal Reserve besluit om de rentetarieven eerder dan verwacht te verlagen, de goudprijs tegen het einde van 2024 $2.400 per ounce zou kunnen bereiken.

Goudprijzen bereikten maandag een all-time high, met $2.135,39 per ounce. Op dit moment, 8 december 2023, zweeft goud rond de $2.030/oz, wat een sterke stijging van 15% betekent ten opzichte van dezelfde tijd vorig jaar.

Wat drijft de stijging van goud? Laten we eerst kijken naar een algemene verschuiving in het denken van investeerders.

Volgens de laatste Gallup Poll Social Series heeft goud een significante sprong gemaakt in populariteit onder Amerikaanse investeerders. In 2023 steeg goud naar de tweede plaats als 'beste langetermijninvestering' in de Verenigde Staten. Dit markeert een dramatische verschuiving ten opzichte van het voorgaande jaar: het percentage Amerikanen dat goud beschouwt als de beste langetermijninvestering verdubbelde bijna, van 15% in 2022 naar 26% in 2023.

Bevestiging van deze verschuiving komt van de World Gold Council, die meldt dat terwijl wereldwijde ETF's netto-uitstroom van $920 miljoen hadden vorige maand, en fysieke voorraden daalden tot 3.236 ton, Noord-Amerikaanse goud-ETF's alleen al in november een nettostroom van $659 miljoen kenden.

We zien dus een algemene verschuiving in het denken van investeerders. Misschien is het marktvolatiliteit, misschien inflatie, misschien beide of iets heel anders... Maar veel investeerders willen 'wat van hen is' beschermen en hun portefeuille verstevigen met echte activa zoals goud.

De beslissing van de Amerikaanse Federal Reserve om de rentetarieven voor een opeenvolgende vergadering te handhaven, heeft verwachtingen gewekt van een naderend einde van de cyclus van renteverstrakking. De speculatie is dat de stijging van de goudprijs gekoppeld is aan dalende rendementen op 10-jarige staatsobligaties, omdat de markten een mogelijke verlaging van de rente volgend jaar anticiperen.

Deze situatie moedigt doorgaans investeerders aan om zich te verplaatsen van obligaties naar activa zoals goud. Maar waarom is dat?

Goud is een niet-rendementsvermogen, wat betekent dat het geen rente of dividenden betaalt. Wanneer obligatierendementen hoog zijn, kunnen investeerders rendement behalen uit obligaties, waardoor ze aantrekkelijker worden in vergelijking met goud. Omgekeerd, wanneer obligatierendementen laag zijn, daalt de opportuniteitskost van het vasthouden van goud.

Goud wordt aantrekkelijker omdat het potentiële inkomen uit obligaties (of andere rente dragende investeringen) wordt verminderd.

Ten slotte, maar zeker niet het minst, beïnvloedt het wereldwijde politieke landschap ook aanzienlijk de aantrekkingskracht van goud. Voortdurende conflicten, zoals die in het Midden-Oosten en langs de Oekraïne-Rusland grens, en escalerende spanningen tussen de Verenigde Staten en China, kunnen de status van goud als veilige haven actief verhogen.

Dat komt simpelweg omdat de onzekerheid en het risico verbonden aan oorlog investeerders naar goud kunnen drijven. In tijden van conflict kan de stabiliteit van financiële markten onvoorspelbaar zijn, waardoor investeerders op zoek gaan naar activa die dienen als een opslag van waarde ongeacht de economische of politieke schommelingen van een enkel land.

Vooruitkijkend naar 2024, een verkiezingsjaar in de VS en 39 andere landen, is het potentieel voor verstoring van de markt aanzienlijk. Tijdens dergelijk politiek geladen tijden stijgt vaak de vraag naar goud omdat investeerders op zoek zijn naar activa die waarschijnlijk hun waarde behouden te midden van mogelijke beleidswijzigingen.

Daarom zijn velen bullish op het glanzende gele metaal.

Zoals eerder vermeld, voorspelt de Bank of America dat goud $2.400 zou kunnen bereiken in 2024. Michele Schneider, partner en directeur bij MarketGauge.com, zei dat goud $3.000 zou kunnen bereiken in een interview met Yahoo Finance vorige maand. En de beroemde auteur van het bestverkochte boek 'Rich Dad Poor Dad', Robert Kiyosaki, voorspelt dat de goudprijs $5.000 zal bereiken in 2024.

Natuurlijk weet niemand zeker waar de goudprijzen naartoe gaan, maar het is bemoedigend om te zien dat zoveel banken, bedrijfsleiders en financiële analisten hun optimistische kijk op goud delen.

Maar hoe aantrekkelijk goud er vandaag ook uitziet, er zou een ander activa kunnen zijn dat tegen nog betere waarde aanstaart.

Recent onderzoek door Oxford Economics belicht een belangrijke maar vaak over het hoofd geziene trend op de zilvermarkt. Hun studie naar Fabrication Demand and Drivers for Silver voorspelt een opmerkelijke stijging van de vraag naar zilver in verschillende sectoren in het komende decennium.

Belangrijke Voorspellingen uit de Studie:

Industriële Groei: De wereldwijde productie van industriële zilvergebruikers zal naar verwachting stijgen met 46% in reële termen tussen 2023 en 2033.

Elektrische en Elektronica: Het gebruik van zilver in de industrie van elektrische en elektronische toepassingen zal naar verwachting met 55% groeien.

Sieraden en Zilverwerk: De output van zilveren sieraden en zilverfabrikanten zal naar verwachting stijgen met respectievelijk 34% en 30%.

Gecombineerde Groei: Wanneer industriële, sieraden- en zilverfabrikanten samen worden overwogen, zal hun productie in deze periode met 42% stijgen - een verdubbeling van het tempo van het vorige decennium.

Het is belangrijk te onthouden dat zilver al duizenden jaren als geld is gebruikt. Maar de waarheid is dat de bruikbaarheid van zilver zich ver uitstrekt buiten zijn monetaire waarde.

Het uitzonderlijke elektrische geleidingsvermogen van zilver maakt het een ideaal materiaal voor een breed scala aan elektronische apparaten. Zilver heeft krachtige antimicrobiële eigenschappen, waardoor het waardevol is in de geneeskunde.

Zilver is ook het meest reflecterende metaal dat er is, wat het ideaal maakt voor dingen zoals spiegels en zonnepanelen. Volgens een onderzoekspaper van de Universiteit van New South Wales zullen fabrikanten van zonnepanelen naar verwachting meer dan 20% van het huidige jaarlijkse aanbod van zilver nodig hebben tegen 2027.

We zien een trend. De vraag naar zilver vestigt records in verschillende industrieën. In 2022 steeg de wereldwijde vraag naar zilver met 18% naar een recordhoogte van 1,24 miljard ounces.

Ondertussen blijft het aanbod achter. Het Silver Institute zei dat het tekort in 2022 en een tekort van 51,1 miljoen ounces in 2021 cumulatieve overschotten van het vorige decennium had uitgewist, en noemde de situatie "mogelijk het meest significante tekort ooit."

Terwijl goud de koppen haalt met nieuwe all-time highs, blijft zilver aanzienlijk onder zijn piek.

Historisch gezien heeft zilver vaak goud overtroffen tijdens perioden van snelle marktgroei. De jaren '70 dienen als een prima voorbeeld, waar het rendement van zilver veel groter was dan dat van goud. Specifiek zou een investering van $100 in zilver aan het begin van het decennium zijn gestegen tot meer dan $4.000 tegen 1980, een rendement dat aanzienlijk hoger was dan de 25-voudige stijging van goud.

De uitgebreide industriële toepassingen van zilver dragen bij aan zijn robuuste prestaties tijdens economische groeiperiodes. Maar het is ook de moeite waard op te merken dat de markt voor zilver ook kleiner is en dus volatieler dan die van goud. Deze volatiliteit kan leiden tot grotere percentage winsten tijdens een bullmarkt. De lagere prijs van zilver maakt het ook toegankelijk voor een breder scala van beleggers, wat mogelijk leidt tot een hogere vraag tijdens marktopgangen.

Ondanks deze dynamieken zweeft de marktprijs van zilver rond de $24/oz, wat wijst op een potentieel ondergewaardeerde situatie. Gezien het krimpende aanbod en de stijgende vraag lijkt een correctie in de zilvermarkt onvermijdelijk, waardoor de huidige prijs een aantrekkelijk instapmoment biedt voor beleggers.

Naarmate we ons opmaken voor een mogelijke nieuwe bullmarkt in edelmetalen, suggereren de relatieve onderwaardering en historische prestaties van zilver dat het mogelijk nog meer ruimte heeft om te stijgen. Als je hebt overwogen om aan je zilverbezit toe te voegen, biedt de huidige markt een overtuigende kans.